Quy tắc 1%: cách tính khối lượng vị thế qua một ví dụ thực tế

Quy tắc giới hạn số tiền bạn có thể mất trong một lệnh ở một phần trăm tài khoản. Với tài khoản 50.000 đô la, đó là 500 đô la rủi ro, không phải một vị thế 500 đô la.

Rủi ro là khoảng cách từ điểm vào đến cắt lỗ nhân với khối lượng vị thế. Quy tắc giới hạn khoản lỗ, không giới hạn khối lượng, nên hai nhà giao dịch có thể vào cùng một mẫu hình và giữ hai vị thế rất khác nhau.

Đây chính là điểm mà phần lớn người bỏ qua. Cắt lỗ quyết định rủi ro trên mỗi cổ phiếu. Tài khoản quyết định bạn có thể giữ bao nhiêu cổ phiếu cho tới cắt lỗ đó.

Giả sử bạn mua một cổ phiếu ở giá 50,00 đô la với cắt lỗ tại 48,00 đô la. Khoảng cách là 2,00 đô la mỗi cổ phiếu, đó là rủi ro trên mỗi cổ phiếu.

Một phần trăm của 50.000 đô la là 500 đô la. Lấy 500 đô la chia cho cắt lỗ 2,00 đô la, bạn được 250 cổ phiếu. Vị thế trị giá 12.500 đô la, nhưng số tiền thực sự gặp rủi ro chỉ là 500 đô la.

Không có gì trong lệnh thay đổi. Vẫn cùng điểm vào, cùng cắt lỗ và cùng mục tiêu. Chỉ có khối lượng là tuân theo tài khoản thay vì theo cảm xúc.

Giờ hãy mạo hiểm 5%. Khoản lỗ cho phép là 2.500 đô la, nên cắt lỗ 2,00 đô la y như cũ cho phép bạn mua 1.250 cổ phiếu. Vị thế lớn gấp năm lần, và thiệt hại khi cắt lỗ bị chạm cũng vậy.

Thử tưởng tượng tám lệnh thua liên tiếp trên cả hai tài khoản. Ở mức 1% mỗi lệnh, tài khoản giảm từ 50.000 đô la xuống khoảng 46.100 đô la, mức sụt giảm gần 8%. Bạn cần khoảng 8% để hòa vốn.

Ở mức 5% mỗi lệnh, cũng tám lệnh thua đó đẩy tài khoản xuống khoảng 33.200 đô la, mức sụt giảm gần 34%. Để hòa vốn giờ cần mức tăng khoảng 51%. Chuỗi thua giống hệt nhau. Khối lượng vị thế đã quyết định kết quả.

Xác định cắt lỗ trước khối lượng. Chọn mức mà lệnh trở nên sai, đo khoảng cách tới điểm vào, rồi để quy tắc quyết định số cổ phiếu. Ai làm ngược lại sẽ chọn khối lượng trước rồi bịa ra một cắt lỗ cho vừa.

Tính theo rủi ro, không theo giá trị vị thế. Khoản lỗ 1% là 500 đô la dù bạn giữ 250 cổ phiếu của một mã giá 50 đô la hay 5 hợp đồng chỉ số tương lai.

Trên tài khoản prop, quy tắc khớp với giới hạn lỗ hàng ngày. Mạo hiểm 1% mỗi lệnh nghĩa là kể cả bốn hay năm lệnh thua trong một ngày vẫn thường giữ bạn trong giới hạn ngày 5% điển hình.

Vị thế quá lớn tạo cảm giác tự tin. Nó hào hứng cho tới khi một tuần tồi tệ lấy đi tài khoản mà bạn cần cho mẫu hình tiếp theo.

Người phá quy tắc hiếm khi liều lĩnh. Họ mạo hiểm 3% hoặc 4% để gỡ lại một khoản lỗ, và nhật ký không bao giờ cho thấy điều đó vì chẳng ai ghi lại con số đáng lẽ phải dùng.

Bạn không thể sửa điều mình không bao giờ đo. Khối lượng vị thế phải là một con số được ghi lại, không phải một cảm giác bạn nhớ lại sau đó.

Thêm một cột rủi ro cho mỗi lệnh và ghi cả rủi ro dự kiến lẫn thực tế. Khoảng cách giữa hai con số đó là nơi câu chuyện thật sự nằm.

Mỗi tháng một lần, sắp xếp nhật ký theo rủi ro và xem những giá trị bất thường. Những lệnh mà bạn âm thầm mạo hiểm 4% để gỡ lại là những lệnh cần sửa trước tiên.

Mục tiêu không phải một hồ sơ hoàn hảo. Mà là bắt được vài lệnh phá quy tắc trước khi chúng trở thành lệnh kết thúc chuỗi của bạn.