1% 規則：用真實例子講清倉位大小
1% 規則的意思是，單筆交易的風險永遠不超過帳戶的百分之一。它聽起來像個小細節，直到連虧出現，你才發現自己給自己留的空間有多小。
這篇文章用一個 5 萬美元的帳戶把規則算一遍，再用同樣的交易、5% 的風險跑一次。差別不在於膽量，而在於下個月你還在不在場上。
作者 Synemer發布於 2026年10月8日更新於 2026年10月8日
1% 規則到底在說什麼
規則把單筆交易能虧掉的錢限制在帳戶的百分之一。5 萬美元的帳戶，風險是 500 美元，而不是 500 美元的倉位。
風險等於進場到停損的距離乘以倉位大小。規則限制的是虧損，不是倉位，所以兩個交易者用同一個型態，持有的倉位可能差很多。
這正是大多數人忽略的地方。停損決定你每股的風險，帳戶決定你在到停損之前能拿多少股。
5 萬美元帳戶上的 1% 規則
假設你在 50.00 美元買進一檔股票，停損放在 48.00 美元。距離是每股 2.00 美元，這就是你每股的風險。
5 萬美元的百分之一是 500 美元。用 500 除以 2.00 美元的停損，得到 250 股。倉位價值 12,500 美元，但真正處於風險中的只有 500 美元。
交易本身沒有變。進場、停損、目標都一樣。變的只是倉位聽帳戶的話，而不是聽情緒的話。
同一筆交易，5% 的風險
現在把風險放大到 5%。允許虧掉 2,500 美元，同樣的 2.00 美元停損可以買 1,250 股。倉位是原來的五倍，停損被打到時的損失也是。
讓兩個帳戶都連續虧八次。每筆 1% 時，帳戶從 5 萬美元掉到約 46,100 美元，回撤接近 8%。回到原點大約需要 8%。
每筆 5% 時，同樣八次虧損把帳戶壓到約 33,200 美元，回撤接近 34%。要回到原點，現在需要大約 51% 的報酬。連虧完全一樣，是倉位決定了結果。
不用計算機也能用
先定停損，再定倉位。找到這筆交易已經做錯的位置，量出到進場價的距離，然後讓規則決定股數。反過來做的人先挑倉位，再硬湊一個合適的停損。
按風險算，不按倉位價值算。無論是 250 股 50 美元的股票，還是 5 口股指期貨，1% 的虧損都是 500 美元。
在自營帳戶上，這條規則和每日虧損上限是一致的。每筆冒 1% 的風險，意味著一整天的四到五次虧損通常仍在常見的 5% 日內規則之內。
交易者為什麼無視這條規則
倉位開得大，感覺像是有把握。它確實刺激，直到一個糟糕的星期帶走你為下一個型態準備的本金。
破壞規則的人很少是莽撞的。他們冒 3% 或 4% 的風險想把虧損扳回來，而日誌從來不會顯示，因為沒人寫下本來該用的那個數字。
你無法修正你從不衡量的東西。倉位大小必須是一個記錄下來的數字，而不是事後再回想的感覺。
讓規則在日誌裡看得見
給每筆交易加一個風險欄位，同時記錄計畫風險和實際風險。真實的故事就藏在兩者的差距裡。
每個月按風險給日誌排序，看看那些離群值。為了扳本而悄悄冒了 4% 風險的那些交易，就是你最該先修正的。
目標不是完美記錄，而是在少數破壞規則的單子變成終結你連虧紀錄的那一筆之前，把它們抓出來。
