A regra dos 1%: tamanho da posição com um exemplo real

A regra limita o dinheiro que você pode perder em uma operação a um por cento da conta. Em uma conta de US$ 50.000, isso é US$ 500 de risco, não uma posição de US$ 500.

Risco é a distância entre a entrada e o stop multiplicada pelo tamanho da posição. A regra limita a perda, não o tamanho, então dois traders podem pegar o mesmo setup e manter posições bem diferentes.

É isso que a maioria deixa passar. O stop define seu risco por ação. A conta define quantas ações você pode manter até esse stop.

Digamos que você compre uma ação a US$ 50,00 com stop em US$ 48,00. A distância é de US$ 2,00 por ação, esse é o seu risco por ação.

Um por cento de US$ 50.000 são US$ 500. Divida US$ 500 pelo stop de US$ 2,00 e você chega a 250 ações. A posição vale US$ 12.500, mas o dinheiro realmente em risco é US$ 500.

Nada na operação mudou. Você tem a mesma entrada, o mesmo stop e o mesmo alvo. Só o tamanho obedece à sua conta, e não ao seu humor.

Agora arrisque 5%. A perda permitida é de US$ 2.500, então o mesmo stop de US$ 2,00 deixa você comprar 1.250 ações. A posição é cinco vezes maior, e o estrago no stop também.

Considere oito perdas seguidas nas duas contas. A 1% por operação, a conta cai de US$ 50.000 para cerca de US$ 46.100, um drawdown perto de 8%. Você precisa de uns 8% para voltar ao zero.

A 5% por operação, as mesmas oito perdas levam a conta a cerca de US$ 33.200, um drawdown perto de 34%. Voltar ao zero agora exige um ganho de aproximadamente 51%. A sequência foi idêntica. O tamanho decidiu o resultado.

Defina o stop antes do tamanho. Escolha o nível em que a operação fica errada, meça a distância até a entrada e deixe a regra definir as ações. Quem faz ao contrário escolhe primeiro o tamanho e inventa um stop que caiba.

Trabalhe em risco, não em valor da posição. Uma perda de 1% é US$ 500 seja com 250 ações de uma ação de US$ 50, seja com 5 contratos de um futuro de índice.

Em uma conta de prop, a regra combina com o limite de perda diária. Arriscar 1% por operação significa que mesmo quatro ou cinco perdas em um dia costumam manter você dentro de um limite diário típico de 5%.

Posição grande parece convicção. É empolgante até uma semana ruim levar a conta que você precisava para o próximo setup.

Quem quebra a regra raramente é imprudente. Arrisca 3% ou 4% para recuperar uma perda, e o diário nunca mostra isso porque ninguém anota o número que deveria ter usado.

Você não corrige o que nunca mede. O tamanho da posição precisa ser um número registrado, não uma sensação que você lembra depois.

Adicione uma coluna de risco em cada operação e registre o risco planejado e o real. A diferença entre os dois é onde mora a história de verdade.

Uma vez por mês, ordene o diário por risco e olhe os valores fora da curva. As operações em que você arriscou 4% em silêncio para se recuperar são as primeiras a corrigir.

O objetivo não é um registro perfeito. É pegar as poucas operações que quebram a regra antes que virem a operação que encerra sua sequência.