Ekspektansi: satu angka yang menunjukkan apakah sebuah strategi bekerja

Ekspektansi adalah jumlah rata-rata yang dihasilkan atau hilang dari sebuah strategi per transaksi. Bukan hasil satu transaksi, satu minggu, atau satu bulan yang bagus. Ini rata-rata jangka panjang yang kamu dapat jika mengulang pola yang sama berkali-kali.

Ia menjawab pertanyaan sederhana: setiap kali mengambil pola ini, berapa yang kamu harapkan? Kalau jawabannya positif, strategi itu membayar seiring waktu. Kalau negatif, tidak ada disiplin yang bisa menyelamatkannya.

Perbedaan ini penting. Strategi dengan ekspektansi positif bertahan melewati rentetan kerugian. Strategi dengan ekspektansi negatif akhirnya menghabiskan akun, sebaik apa pun rasanya transaksi terakhir.

Versi yang umum adalah: ekspektansi = (tingkat kemenangan x rata-rata untung) - (tingkat kekalahan x rata-rata rugi). Kedua tingkat itu desimal yang jumlahnya 1.

Misalkan sebuah pola menang 60% dari waktu, rata-rata untung 300 dolar, dan rata-rata rugi 200 dolar. Ekspektansinya (0,60 x 300) - (0,40 x 200), yaitu 180 - 80, atau 100 dolar per transaksi.

Kamu juga bisa menulisnya dalam R. Kalau rata-rata untung 1,5R dan rata-rata rugi 1R, pola 60% yang sama menghasilkan (0,60 x 1,5) - (0,40 x 1), atau 0,5R per transaksi. Bekerja dengan R membuat strategi berukuran posisi berbeda bisa dibandingkan.

Tidak ada versi yang butuh spreadsheet. Yang dibutuhkan dua rata-rata itu, dan keduanya hanya ada kalau kamu mencatat setiap transaksi, bukan hanya yang kamu ingat.

Ambil pola breakout dengan tingkat kemenangan 45%, rata-rata untung 650 dolar, dan rata-rata rugi 250 dolar. Ekspektansinya (0,45 x 650) - (0,55 x 250), yaitu 292,50 - 137,50, atau 155 dolar per transaksi.

Dalam 100 transaksi itu sekitar 15.500 dolar sebelum biaya. Trader ini kalah lebih sering daripada menang dan tetap untung, karena kemenangannya hampir tiga kali lipat kerugiannya.

Perhatikan apa yang disembunyikan tingkat kemenangan. Sendirian, 45% terdengar seperti strategi gagal. Dengan rasio bayarannya, ia jadi kuat.

Sekarang ambil pola yang menang 70% dari waktu. Rata-rata untung 80 dolar dan rata-rata rugi 350 dolar. Ekspektansinya (0,70 x 80) - (0,30 x 350), yaitu 56 - 105, atau -49 dolar per transaksi.

Trader ini benar sebagian besar waktu dan tetap kehilangan sekitar 4.900 dolar dalam 100 transaksi. Ia mengambil untung terlalu cepat dan membiarkan kerugian berjalan, cara paling umum membangun tingkat kemenangan tinggi dengan akun yang rugi.

Jurnal menunjukkan ini dengan jelas begitu rata-ratanya ada di depanmu. Tanpanya, ingatan tentang semua transaksi hijau itu membuat kebiasaan tetap hidup.

Tingkat kemenangan menunjukkan seberapa sering kamu benar. Ekspektansi menunjukkan apakah kebenaran itu membayar. Sebuah strategi bisa punya tingkat kemenangan tinggi sekaligus ekspektansi negatif, dan pasar tidak peduli berapa kali kamu benar.

Ada juga variansi. Ekspektansi positif 100 dolar per transaksi bukan berarti setiap transaksi untung 100 dolar. Sepuluh kerugian beruntun bisa terjadi pada strategi yang bagus, dan di rentetan itulah kebanyakan akun mati.

Karena itu ukuran posisi dan ekspektansi harus berjalan bersama. Keunggulan positif dengan risiko berlebihan tetap berakhir di akun yang habis, karena rentetan kerugian datang sebelum rata-rata sempat bekerja.

Mulai dari angka yang sudah kamu punya: jumlah transaksi, jumlah menang, rata-rata untung, dan rata-rata rugi. Hitung ekspektansi per strategi, per instrumen, atau per sesi, bukan hanya untuk akun secara keseluruhan.

Pisahkan strateginya sebelum membandingkan. Satu angka campuran menyembunyikan pola yang membayar dan pola yang diam-diam menguras akun. Hal yang sama berlaku untuk posisi beli lawan jual dan untuk kondisi pasar yang berbeda.

Tinjau tiap bulan dan pertanyakan angka apa pun yang berdasar kurang dari 30 transaksi. Sampel kecil menghasilkan angka menarik yang lalu hilang. Biarkan sampelnya tumbuh sebelum mengubah rencanamu.

Saat ekspektansi positif, tugasnya adalah terus mengambil pola itu. Saat negatif, tidak ada keyakinan yang bisa memperbaikinya. Ubah polanya atau berhenti mentradingkannya.