La règle des 1 % : dimensionner sa position avec un exemple concret

La règle limite l'argent que vous pouvez perdre sur une opération à un pour cent de votre compte. Sur un compte de 50 000 $, cela fait 500 $ de risque, pas une position de 500 $.

Le risque, c'est la distance entre votre entrée et votre stop multipliée par la taille de la position. La règle limite la perte, pas la taille, donc deux traders peuvent prendre le même setup et tenir des positions très différentes.

C'est ce que la plupart des gens manquent. Le stop fixe votre risque par action. Votre compte fixe le nombre d'actions que vous pouvez tenir jusqu'à ce stop.

Supposez que vous achetez une action à 50,00 $ avec un stop à 48,00 $. La distance est de 2,00 $ par action, c'est votre risque par action.

Un pour cent de 50 000 $ représente 500 $. Divisez 500 $ par le stop de 2,00 $ et vous obtenez 250 actions. La position vaut 12 500 $, mais l'argent réellement en risque n'est que de 500 $.

Rien n'a changé dans l'opération. Même entrée, même stop, même objectif. Seule la taille obéit à votre compte plutôt qu'à votre humeur.

Risquez maintenant 5 %. La perte autorisée est de 2 500 $, donc le même stop de 2,00 $ vous laisse acheter 1 250 actions. La position est cinq fois plus grande, et les dégâts quand le stop est touché aussi.

Prenez huit pertes d'affilée sur les deux comptes. À 1 % par opération, le compte passe de 50 000 $ à environ 46 100 $, une baisse proche de 8 %. Il faut environ 8 % pour revenir à l'équilibre.

À 5 % par opération, ces mêmes huit pertes amènent le compte à environ 33 200 $, une baisse proche de 34 %. Revenir à l'équilibre demande désormais un gain d'environ 51 %. La série de pertes était identique. C'est la taille qui a décidé du résultat.

Fixez le stop avant la taille. Choisissez le niveau où l'opération devient fausse, mesurez la distance jusqu'à l'entrée, puis laissez la règle fixer le nombre d'actions. Ceux qui font l'inverse choisissent la taille d'abord et inventent un stop qui convient.

Raisonnez en risque, pas en valeur de position. Une perte de 1 % fait 500 $, que vous déteniez 250 actions à 50 $ ou 5 contrats d'un future sur indice.

Sur un compte prop, la règle rejoint la limite de perte journalière. Risquer 1 % par opération signifie que même quatre ou cinq pertes dans la journée vous laissent généralement dans une limite journalière typique de 5 %.

Une position trop grosse donne l'impression de la conviction. C'est grisant jusqu'à ce qu'une mauvaise semaine emporte le compte dont vous aviez besoin pour le setup suivant.

Ceux qui enfreignent la règle sont rarement téméraires. Ils risquent 3 % ou 4 % pour récupérer une perte, et le journal ne le montre jamais parce que personne n'écrit le chiffre qu'il aurait dû utiliser.

On ne corrige pas ce que l'on ne mesure jamais. La taille de position doit être un chiffre enregistré, pas une sensation dont on se souvient après coup.

Ajoutez une colonne de risque à chaque opération et notez le risque prévu et le risque réel. L'écart entre les deux est là où se trouve la vraie histoire.

Une fois par mois, triez le journal par risque et regardez les valeurs aberrantes. Les opérations où vous avez discrètement risqué 4 % pour vous refaire sont les premières à corriger.

Le but n'est pas un registre parfait. C'est d'attraper les quelques opérations qui enfreignent la règle avant qu'elles ne deviennent celle qui met fin à votre série.