1% 规则：用真实例子讲清仓位大小
1% 规则的意思是，单笔交易的风险永远不超过账户的百分之一。它听起来像个小细节，直到连亏出现，你才发现自己给自己留的空间有多小。
这篇文章用一个 5 万美元的账户把规则算一遍，再用同样的交易、5% 的风险跑一次。区别不在于胆量，而在于下个月你还在不在场上。
作者 Synemer发布于 2026年10月8日更新于 2026年10月8日
1% 规则到底在说什么
规则把单笔交易能亏掉的钱限制在账户的百分之一。5 万美元的账户，风险是 500 美元，而不是 500 美元的仓位。
风险等于入场到止损的距离乘以仓位大小。规则限制的是亏损，不是仓位，所以两个交易者用同一个形态，持有的仓位可能差很多。
这正是大多数人忽略的地方。止损决定你每股的风险，账户决定你在到止损之前能拿多少股。
5 万美元账户上的 1% 规则
假设你在 50.00 美元买入一只股票，止损放在 48.00 美元。距离是每股 2.00 美元，这就是你每股的风险。
5 万美元的百分之一是 500 美元。用 500 除以 2.00 美元的止损，得到 250 股。仓位价值 12,500 美元，但真正处于风险中的只有 500 美元。
交易本身没有变。入场、止损、目标都一样。变的只是仓位听账户的话，而不是听情绪的话。
同一笔交易，5% 的风险
现在把风险放大到 5%。允许亏掉 2,500 美元，同样的 2.00 美元止损可以买 1,250 股。仓位是原来的五倍，止损被打到时的损失也是。
让两个账户都连续亏八次。每笔 1% 时，账户从 5 万美元掉到约 46,100 美元，回撤接近 8%。回到原点大约需要 8%。
每笔 5% 时，同样八次亏损把账户压到约 33,200 美元，回撤接近 34%。要回到原点，现在需要大约 51% 的收益。连亏完全一样，是仓位决定了结果。
不用计算器也能用
先定止损，再定仓位。找到这笔交易已经做错的位置，量出到入场价的距离，然后让规则决定股数。反过来做的人先挑仓位，再硬凑一个合适的止损。
按风险算，不按仓位价值算。无论是 250 股 50 美元的股票，还是 5 手股指期货，1% 的亏损都是 500 美元。
在自营账户上，这条规则和每日亏损上限是一致的。每笔冒 1% 的风险，意味着一整天的四到五次亏损通常仍在常见的 5% 日内规则之内。
交易者为什么无视这条规则
仓位开得大，感觉像是有把握。它确实刺激，直到一个糟糕的星期带走你为下一个形态准备的本金。
破坏规则的人很少是莽撞的。他们冒 3% 或 4% 的风险想把亏损扳回来，而日志从来不会显示，因为没人写下本该用的那个数字。
你无法修正你从不衡量的东西。仓位大小必须是一个记录下来的数字，而不是事后再回想的感觉。
让规则在日志里看得见
给每笔交易加一个风险字段，同时记录计划风险和实际风险。真实的故事就藏在两者的差距里。
每个月按风险给日志排序，看看那些离群值。为了扳本而悄悄冒了 4% 风险的那些交易，就是你最该先修正的。
目标不是完美记录，而是在少数破坏规则的单子变成终结你连亏记录的那一笔之前，把它们抓出来。
