1% kuralı: gerçek bir örnekle pozisyon boyutlandırma

Kural, tek bir işlemde kaybedebileceğin parayı hesabının yüzde biriyle sınırlar. 50.000 dolarlık bir hesapta bu 500 dolar risktir, 500 dolarlık bir pozisyon değil.

Risk, girişinle stop arasındaki mesafenin pozisyon büyüklüğüyle çarpımıdır. Kural kaybı sınırlar, büyüklüğü değil. Bu yüzden iki yatırımcı aynı setup'ı alıp çok farklı pozisyonlar tutabilir.

Çoğu kişinin kaçırdığı nokta tam burası. Stop, hisse başına riskini belirler. Hesabın ise o stopa kadar kaç hisse tutabileceğini belirler.

50,00 dolardan bir hisse aldığını ve stopunun 48,00 dolar olduğunu düşün. Mesafe hisse başına 2,00 dolar, yani hisse başına riskin bu.

50.000 doların yüzde biri 500 dolar. 500 doları 2,00 dolarlık stopa böl, 250 hisse elde edersin. Pozisyon 12.500 dolar değerindedir ama gerçekten riskte olan para 500 dolardır.

İşlemde hiçbir şey değişmedi. Aynı giriş, aynı stop ve aynı hedef var. Yalnızca büyüklük ruh haline değil hesabına göre belirleniyor.

Şimdi 5% risk al. İzin verilen kayıp 2.500 dolar, yani aynı 2,00 dolarlık stop 1.250 hisse almana izin verir. Pozisyon beş kat büyük, stop geldiğinde hasar da öyle.

İki hesapta da üst üste sekiz kayıp yaşandığını düşün. İşlem başına 1% ile hesap 50.000 dolardan yaklaşık 46.100 dolara düşer, yani yaklaşık 8% bir düşüş. Başabaş dönmek için yaklaşık 8% gerekir.

İşlem başına 5% ile aynı sekiz kayıp hesabı yaklaşık 33.200 dolara indirir, yaklaşık 34% bir düşüş. Başabaş dönmek için artık yaklaşık 51% kazanç gerekir. Kayıp serisi aynıydı. Sonucu pozisyon büyüklüğü belirledi.

Büyüklükten önce stopu belirle. İşlemin yanlış hale geldiği seviyeyi seç, girişe olan mesafeyi ölç ve hisse sayısını kuralın belirlemesine izin ver. Tersi yapanlar önce büyüklüğü seçer, sonra ona uygun bir stop uydurur.

Pozisyon değeriyle değil riskle çalış. 50 dolarlık bir hisseden 250 adet mi yoksa bir endeks vadeli işleminden 5 kontrat mı tuttuğun fark etmez, 1% kayıp 500 dolardır.

Prop hesabında kural günlük kayıp limitiyle örtüşür. İşlem başına 1% risk, tek bir günde dört ya da beş kayıpta bile seni genelde tipik bir 5% günlük limitin içinde tutar.

Fazla büyük pozisyon almak kendine güven gibi hissettirir. Kötü bir hafta, bir sonraki setup için ihtiyacın olan hesabı elinden alana kadar heyecan vericidir.

Kuralı çiğneyenler nadiren pervasızdır. Bir kaybı geri almak için 3% ya da 4% riske atarlar ve günlük bunu hiç göstermez çünkü kimse kullanması gereken rakamı yazmaz.

Hiç ölçmediğin şeyi düzeltemezsin. Pozisyon büyüklüğü, sonradan hatırladığın bir his değil, kaydedilmiş bir sayı olmalı.

Her işleme bir risk sütunu ekle ve hem planlanan hem gerçekleşen riski kaydet. Gerçek hikâye ikisi arasındaki farkta yaşar.

Ayda bir günlüğü riske göre sırala ve uç değerlere bak. Başabaş dönmek için sessizce 4% riske attığın işlemler ilk düzeltmen gerekenlerdir.

Amaç kusursuz bir kayıt değil. Amaç, kuralı çiğneyen birkaç işlemi, serini bitiren işleme dönüşmeden yakalamak.