Beklenti: bir stratejinin işe yarayıp yaramadığını söyleyen tek sayı

Beklenti, bir stratejinin işlem başına ortalama olarak kazandığı veya kaybettiği tutardır. Tek bir işlemin, bir haftanın ya da iyi bir ayın sonucu değildir. Aynı kurulumu defalarca tekrarlarsanız elde edeceğiniz uzun vadeli ortalamadır.

Basit bir soruyu yanıtlar: Bu kurulumu her aldığınızda ne kadar kazanmayı bekliyorsunuz? Yanıt pozitifse strateji zamanla kazandırır. Negatifse hiçbir disiplin onu kârlı hale getirmez.

Bu ayrım önemlidir. Pozitif beklentili bir strateji kayıp serisini atlatabilir. Negatif beklentili bir strateji ise son işlem ne kadar iyi hissettirmiş olursa olsun eninde sonunda hesabı bitirir.

Yaygın versiyon şudur: beklenti = (kazanma oranı x ortalama kazanç) - (kaybetme oranı x ortalama kayıp). İki oran da toplamı 1 eden ondalık sayılardır.

Diyelim ki bir kurulum %60 oranında kazanıyor, ortalama kazanç 300 $ ve ortalama kayıp 200 $. Beklenti (0,60 x 300) - (0,40 x 200), yani 180 - 80, işlem başına 100 $ eder.

Bunu R cinsinden de yazabilirsiniz. Ortalama kazanç 1,5R ve ortalama kayıp 1R ise aynı %60 kurulum (0,60 x 1,5) - (0,40 x 1), yani işlem başına 0,5R verir. R ile çalışmak, farklı pozisyon büyüklüklerine sahip stratejileri karşılaştırılabilir kılar.

İki versiyonun hiçbiri elektronik tablo gerektirmez. Gereken iki ortalamadır ve bunlar yalnızca hatırladığınız işlemleri değil, her işlemi kaydettiyseniz ortaya çıkar.

%45 kazanma oranı, 650 $ ortalama kazanç ve 250 $ ortalama kayıp ile bir kırılma kurulumu alın. Beklenti (0,45 x 650) - (0,55 x 250), yani 292,50 - 137,50, işlem başına 155 $ eder.

100 işlemde bu, komisyonlar öncesi yaklaşık 15.500 $ demektir. Yatırımcı kazandığından daha fazla işlem kaybeder ve yine de para kazanır, çünkü kazançları kayıplarının neredeyse üç katıdır.

Kazanma oranının neyi sakladığına dikkat edin. Tek başına %45 başarısız bir strateji gibi görünür. Getirisiyle birlikte bakıldığında güçlü bir stratejidir.

Şimdi zamanın %70'inde kazanan bir kurulum alın. Ortalama kazanç 80 $, ortalama kayıp 350 $. Beklenti (0,70 x 80) - (0,30 x 350), yani 56 - 105, işlem başına -49 $ eder.

Bu yatırımcı çoğu zaman haklıdır ve yine de 100 işlemde yaklaşık 4.900 $ kaybeder. Kârı erken alır ve kayıpları büyütür; yüksek kazanma oranı ile kaybeden bir hesap kurmanın en yaygın yolu budur.

Ortalamalar önünüzde olduğunda günlük bunu net gösterir. Onlar olmadan, tüm o yeşil işlemlerin hatırası alışkanlığı canlı tutar.

Kazanma oranı ne sıklıkla haklı olduğunuzu söyler. Beklenti haklı olmanın karşılığını verip vermediğini söyler. Bir strateji hem yüksek kazanma oranına hem de negatif beklentiye sahip olabilir ve piyasa kaç kez doğru bildiğinizi umursamaz.

Bir de varyans var. İşlem başına 100 $ pozitif beklenti, her işlemin 100 $ kazandıracağı anlamına gelmez. İyi bir stratejiyle bile üst üste on kayıp gelebilir ve hesapların çoğu tam bu seride ölür.

Bu yüzden pozisyon büyüklüğü ile beklenti birlikte düşünülmelidir. Aşırı riskle birleşen pozitif bir avantaj yine de hesabı patlatır, çünkü kayıp serisi ortalama işlemeye fırsat bulamadan gelir.

Zaten elinizde olan sayılarla başlayın: işlem sayısı, kazançlar, ortalama kazanç ve ortalama kayıp. Beklentiyi yalnızca hesabın tamamı için değil, strateji, sembol veya seans bazında hesaplayın.

Karşılaştırmadan önce stratejileri ayırın. Tek bir birleşik sayı, kazandıran kurulumu da hesabı sessizce tüketen kurulumu da gizler. Long ile short ve farklı piyasa koşulları için de aynısı geçerlidir.

Ayda bir gözden geçirin ve 30 işlemden azına dayanan her rakamı sorgulayın. Küçük örnekler sonra kaybolan heyecan verici sayılar üretir. Planınızı değiştirmeden önce örneğin büyümesine izin verin.

Beklenti pozitifken iş, kurulumu almaya devam etmektir. Negatifken hiçbir özgüven bunu düzeltmez. Kurulumu değiştirin ya da onu işlemeyi bırakın.