Матожидание: единственное число, которое говорит, работает ли стратегия

Матожидание это средняя сумма, которую стратегия зарабатывает или теряет за сделку. Это не результат одной сделки, одной недели или удачного месяца. Это долгосрочное среднее, которое ты получил бы, повторяя один и тот же сетап много раз.

Оно отвечает на простой вопрос: каждый раз, когда ты берёшь этот сетап, сколько ты ожидаешь заработать? Если ответ положительный, стратегия платит со временем. Если отрицательный, никакая дисциплина её не спасёт.

Это различие важно. Стратегия с положительным матожиданием переживёт серию убытков. Стратегия с отрицательным рано или поздно заберёт счёт, как бы хорошо ни ощущалась последняя сделка.

Обычная запись такая: матожидание = (процент прибыльных x средняя прибыль) - (процент убыточных x средний убыток). Оба процента это доли, которые в сумме дают 1.

Допустим, сетап прибыльный в 60% случаев, средняя прибыль $300, а средний убыток $200. Матожидание равно (0,60 x 300) - (0,40 x 200), то есть 180 - 80, или $100 за сделку.

Можно записать и в R. Если средняя прибыль 1,5R, а средний убыток 1R, тот же сетап с 60% даёт (0,60 x 1,5) - (0,40 x 1), или 0,5R за сделку. Работа в R позволяет сравнивать стратегии с разным размером позиции.

Ни одному варианту не нужна таблица. Нужны две средние величины, а они есть только если ты записываешь каждую сделку, а не только те, что помнишь.

Возьми сетап на пробое с 45% прибыльных, средней прибылью $650 и средним убытком $250. Матожидание равно (0,45 x 650) - (0,55 x 250), то есть 292,50 - 137,50, или $155 за сделку.

На 100 сделках это примерно $15 500 до комиссий. Трейдер теряет чаще, чем выигрывает, и всё равно зарабатывает, потому что прибыль почти в три раза больше убытка.

Заметь, что скрывает процент прибыльных. Сам по себе 45% звучит как провал. С учётом выплаты это сильная стратегия.

Теперь возьми сетап с 70% прибыльных. Средняя прибыль $80, средний убыток $350. Матожидание равно (0,70 x 80) - (0,30 x 350), то есть 56 - 105, или -$49 за сделку.

Этот трейдер прав большую часть времени и всё равно теряет около $4 900 на 100 сделках. Он рано фиксирует прибыль и даёт убыткам расти, а это самый частый путь к высокому проценту прибыльных и убыточному счёту.

Журнал покажет это ясно, когда средние будут перед тобой. Без них память обо всех зелёных сделках поддерживает привычку.

Процент прибыльных говорит, как часто ты прав. Матожидание говорит, окупается ли правота. Стратегия может иметь одновременно высокий процент прибыльных и отрицательное матожидание, а рынку всё равно, сколько раз ты оказался прав.

Есть ещё дисперсия. Положительное матожидание в $100 за сделку не значит, что каждая сделка приносит $100. Десять убытков подряд случаются и с хорошей стратегией, и именно на такой серии погибает большинство счетов.

Поэтому размер позиции и матожидание идут вместе. Положительное преимущество с завышенным риском всё равно заканчивается слитым счётом, потому что серия убытков приходит раньше, чем среднее успевает сработать.

Начни с цифр, которые у тебя уже есть: число сделок, число прибыльных, средняя прибыль и средний убыток. Считай матожидание по стратегии, по инструменту или по сессии, а не только по счёту целиком.

Разделяй стратегии перед сравнением. Одно смешанное число скрывает и сетап, который платит, и тот, что тихо тянет деньги со счёта. То же касается лонга против шорта и разных рыночных условий.

Пересматривай его раз в месяц и сомневайся в любой цифре, построенной меньше чем на 30 сделках. Маленькие выборки дают впечатляющие числа, которые потом исчезают. Дай выборке вырасти, прежде чем менять план.

Когда матожидание положительное, задача в том, чтобы продолжать брать сетап. Когда отрицательное, никакая уверенность не исправит. Меняй сетап или прекращай его торговать.